數(shù)看世界丨 延續(xù)恢復(fù)，4月中國工程機械市場CMI指數(shù)環(huán)比小降

2024年4月份

中國工程機械市場

2024年4月份中國工程機械市場指數(shù)即CMI為102.93，同比微增0.73%，環(huán)比降低5.30%（依據(jù)CMI判斷標(biāo)準(zhǔn)，3月指數(shù)值在收縮值100點向下微調(diào)，市場短期仍有一定程度的波動風(fēng)險）。

4月份CMI指數(shù)同比增速降低0.35個百分點，環(huán)比增速惡化20.96個百分點，表明4月之后，國內(nèi)多數(shù)市場延續(xù)3月修復(fù)態(tài)勢，繼續(xù)呈現(xiàn)不同程度的同比改善，但是終端一線市場的新機銷售訂單量要顯著弱于上月。受2024年開工延遲等因素影響，預(yù)計2024年的年度市場的周期波動性將繼續(xù)受到擾動。

截止到4月22日，據(jù)調(diào)研以及與下游密切關(guān)聯(lián)行業(yè)交叉分析，了解到，東北、華北、華東、華南、華中、西北和西南的開工率分別為54.00%、56.63%、49.17%、50.01%、56.94%、56.83%和56.00%左右。比上期（4月15日）分別提高3.50、4.78、2.45、-1.55、2.72、5.16和0.79個百分點。對比3月中下旬和4月上旬，各主要區(qū)域的開工率多數(shù)有小幅改善。

CMI指數(shù)中，針對制造商群體的庫存指數(shù)比上期增加15.40個百分點，生產(chǎn)指數(shù)同比降低4.16%；針對代理商群體的新訂單指數(shù)同比提高-2.60%，環(huán)比減少38.54%，渠道庫存指數(shù)比上期提高6.67個百分點；針對市場一線的用戶價格指數(shù)同比降低12.62%。

2022年至今月度CMI指數(shù)值變化情況

從日前協(xié)會公開的數(shù)據(jù)顯示，2024年3月，共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品24980臺，比去年同期下降2.34%；其中國內(nèi)市場銷量15188臺，同比增長9.27%；出口9792臺，同比下降16.20%。其中國內(nèi)市場高于筆者預(yù)期722臺，出口低于預(yù)期982臺，3月實際國內(nèi)市場的景氣度與預(yù)期一致。

從市場終端的情況來看，2024年4月前三周國內(nèi)流通領(lǐng)域市場監(jiān)測挖掘機開工小時數(shù)同比降低3.18%，環(huán)比提高5.24%。

從需求端的增加投資情況來看，煤炭等采礦業(yè)，水利等投資增速有改善，然而公路、房地產(chǎn)等相關(guān)指標(biāo)的改善情況非常不明顯。

根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年1-3月份，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）100042億元，同比增長4.5%，增速比24年1-2月累計值提高0.3個百分點。

1-3月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）同比增長6.5%，增速提高0.2個百分點。其中，水利管理業(yè)投資增長13.9%，公共設(shè)施管理業(yè)投資下降2.4%，道路運輸業(yè)投資增長3.6%，鐵路運輸業(yè)投資增長增長17.6%，增速分別提高0.2、-0.5、-4.7和-9.4個百分點。

1-3月份，采礦業(yè)投資同比增長18.5%，比24年1-2月提高4.1個百分點。煤炭開采投資增速為32.9%，提高32.3個百分點；黑色金屬采選投資增速為24.8%；有色金屬采選固投同比增速為32.6%。

1-3月份，制造業(yè)投資同比增長9.9%，比24年1-2月提高0.5個百分點。

1-3月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資22082億元，同比下降9.5%，降幅比24年1-2月擴大0.5個百分點。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降26.0%，降幅擴大1.9個百分點；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積同比下降11.1%，房屋新開工面積下降27.8%，降幅分別惡化0.1和收窄1.9個百分點。

分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長5.7%，中部地區(qū)投資增長4.1%，西部地區(qū)投資增長1.4%，東北地區(qū)投資增長9.6%，分別比提高-0.2、-0.1、5.3和-4.2個百分點。

2024年1-3月份，計劃總投資億元及以上項目投資同比增長11.7%，增速比1-2月降低0.4個百分點。其中，計劃總投資10億元及以上項目投資同比增長13.5%，增速比億元及以上項目高1.8個百分點。

此外，固定資產(chǎn)投資資金來源累計增長比24年1-2月改善0.4個百分點，到-5.8%，國家預(yù)算資金從3.4%微增到3.5%。固定資產(chǎn)國內(nèi)貸款累計增長從8.0%降到5.2%。固定資產(chǎn)投資債券累計增長從41.4%升至46.8%。固定資產(chǎn)投資利用外資從-80.9%恢復(fù)至-76.6%，自籌資金增速繼續(xù)微增到4.3%。

固投中，施工項目計劃總投資增長從6.9%降到5.5%，但是新開工項目計劃總投資增長從-19.8%小幅恢復(fù)到-16.1%。

綜上，固投資金來源中，國家預(yù)算資金、債券和自籌資金恢復(fù)情況不錯，但是國內(nèi)貸款和外資短期趨冷；施工項目的新開工計劃投資仍然是負(fù)增長。

從3月的中國采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）來看，建筑業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為56.2%，比上月上升2.7個百分點，擴張加快。其中，土木工程建筑業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為59.8%，位于較高景氣區(qū)間，土木工程建筑業(yè)繼續(xù)保持較快施工進(jìn)度。從市場預(yù)期看，業(yè)務(wù)活動預(yù)期指數(shù)為59.2%，比上月上升3.5個百分點，表明建筑業(yè)企業(yè)對近期行業(yè)發(fā)展信心增強。

2024年1-3月與上年同期國內(nèi)各省份地區(qū)政府債券發(fā)行額度對比

從2024年1-3月國內(nèi)各省份地區(qū)政府債券發(fā)行額對比來看，天津、吉林、浙江、廈門、寧波是同比正增長，其中天津、吉林、浙江和廈門增速都超過了30%。

廣東、山東、浙江、江蘇、四川、河南、河北、安徽、江西、湖北、廣西和福建的發(fā)行額度都超過了500億元，其中前四位都超過了1100億元。從資金面情況來看，3-4月份的情況比2-3月份略有明顯。

將2024年3月銷售數(shù)據(jù)和其他關(guān)聯(lián)指標(biāo)數(shù)據(jù)納入到中國工程機械市場監(jiān)控及預(yù)測數(shù)據(jù)模型中，筆者預(yù)測2024年4月，國內(nèi)裝載機市場銷量為5268臺，同比微增0.13%，以挖掘機和裝載機為代表的土方工程機械延續(xù)恢復(fù)中。預(yù)測數(shù)據(jù)將根據(jù)上下游經(jīng)濟、投資和銷售數(shù)據(jù)，以及一線市場的即時反饋，進(jìn)行月度更新。

來源：今日工程機械

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